Redburn Atlantic analistleri Perşembe günü yayınladıkları bir raporda CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) ve Palo Alto Networks (PANW) için notlarını düşürdü. Şirketlerin yüksek piyasa değerlerine ve piyasanın genel durumuna ilişkin endişelere işaret ettiler.
CrowdStrike’ın notu Nötr’den Sat olarak değiştirildi ve hedef hisse fiyatı 380 dolardan 275 dolara düşürüldü.
Redburn, CrowdStrike’ın ürünlerinin yüksek kalitesine rağmen, şirketin büyük işletmeler pazarındaki varlığını genişletmekte ve mevcut müşterilere ek ürünler satma fırsatlarını tam olarak kullanmakta zorlandığını vurguladı.
Analistler, “CrowdStrike için çoğunluk tarafından kabul edilen büyüme beklentileri, azalan ticari faaliyetin ilk işaretlerini dikkate almıyor” dedi.
Uç nokta koruma yazılımı pazarının daha yerleşik hale geldiğine ve bulut hizmetleri, kimlik doğrulama ve güvenlik bilgi olay yönetimi (SIEM) sistemleri gibi büyümenin arandığı diğer alanların yoğun rekabete maruz kaldığına inanıyorlar.
Ayrıca analistler, yıl başından bu yana şirketin hisse fiyatındaki %45’lik artışın, 23 kat gibi çok yüksek bir birinci mali yıl işletme değeri/satış oranıyla sonuçlandığını ve bu oranın siber güvenlik sektöründeki şirketlerin ortalamasının iki katından fazla olduğunu belirtti. Redburn, bu yüksek değerlemenin yanlış bir şekilde, bilgi teknolojisi bütçelerinin, maliyet ne olursa olsun siber güvenlik araçlarına yapılan harcamaların artmasına izin verecek şekilde büyümeye devam edeceğini varsaydığını öne sürüyor.
Palo Alto Networks’e gelince, Redburn notu Satın Al’dan Nötr’e çevirdi ve hedef fiyatı 350 dolardan 325 dolara düşürdü.
Analistler, şirketin birleşik bir hizmet platformu sunma stratejisini duyurmasının ardından 2026 mali yılından itibaren gelir artışında beklenen artışa ilişkin şüphelerini dile getirdi.
Redburn, “Palo Alto Networks, CrowdStrike ile aynı maliyet azaltma ve deflasyon pazar koşullarına tabi olsa da, Palo Alto Networks’ün daha sadık müşteri tabanı ve daha geniş rekabet avantajları yelpazesi nedeniyle daha güçlü bir konumda olduğunu düşünüyoruz” dedi.
Şirketin birinci mali yıl işletme değerinin satışlara oranının 15 katı olan mevcut piyasa değeri, rakiplerinden daha yüksek olsa da, potansiyel risk ve ödül arasında daha adil bir denge sunuyor.
Özetle Redburn, her iki şirket için de piyasanın mevcut beklentilerinde potansiyel bir düşüş öngörüyor ve yatırımcılara yoğun rekabet ve bu hisse senetlerinin yüksek değerlemeleri ışığında temkinli olmalarını tavsiye ediyor.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.
